金融论文范例代写：审慎监管对商业银行经营效率影响探讨
本文是一篇金融论文，本文在众多学者研究成果的基础之上，形成了研究我国审慎监管对商业银行经营效率影响的理论框架，并且利用2011—2018年29家A股上市商业银行面板数据，从静态与动态的角度分别采用三阶段DEA模型与三阶段DEA-Malmquist模型来测算审慎监管条件下商业银行经营效率，并运用系统GMM估计方法与面板门槛模型实证考察了主要审慎监管工具对我国商业银行经营效率的影响。
第1章绪论
1.1研究背景及研究意义
1.1.1研究背景
银行业作为中国宏观经济的重要组成部分，其发展状况与宏观经济的变化息息相关。银行业的稳健经营为宏观经济高质量发展提供必要的金融支持，而宏观经济向好有利于银行业的可持续发展。党的十九大报告指出：“深化金融改革，增强金融服务实体经济能力。”商业银行作为银行业的核心主体，经营效率的提升有利于增强自身运营能力，同时运转良好的银行体系有利于推动金融资源的合理配置，能够更好地为实体经济提供金融服务，对经济高质量发展至关重要。随着金融业对外开放程度不断加深，增强自身竞争实力是商业银行可持续发展的必要途径，而经营效率的提升是商业银行竞争力增强的具体表现，也是商业银行走向高质量发展的必然选择。
然而，2008年全球金融危机暴露了金融体系内在脆弱性，各国金融监管部门均意识到防范金融风险的重要性，纷纷对商业银行实施更为严格的金融监管政策。一直以来，我国高度重视维护金融体系的稳定，2015年中央经济工作会议将“防范化解金融风险”作为经济工作五大任务之一，2017年中央经济工作会议中明确提出重点防控金融风险。十九大报告指出：“健全金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线。”习近平总书记更是强调，防止发生系统性金融风险是金融工作根本任务。为此，中国金融监管部门积极探索有效金融监管模式，并借鉴《巴塞尔协议Ⅲ》监管框架，于2011年5月发布了《中国银行业实施新监管标准的指导意见》，实施微观与宏观相结合新的审慎监管标准。随着2017年金融稳定发展委员会的成立以及2018年中国银监会与保监会的合并，使得中国金融监管框架由原来的“一行三会”转变为“一委一行两会”，增强了宏观审慎监管与微观审慎监管之间的协调性，完善了金融监管框架，有效地弥补了金融监管不足。
1.2研究方法
第一，定性与定量分析方法相结合。本文第二章、第三章采用定性分析方法，着重梳理相关文献与相应理论基础，构建审慎监管对商业银行经营效率影响理论模型并阐述其影响机制、界定相关概念、以及对审慎监管与商业银行经营效率相关内容进行详细介绍。随后本文采用定量分析方法，其中第四章运用财务指标法、熵值法对审慎监管实施以来商业银行经营效率变动进行分析。第五章采用三阶段DEA模型与三阶段DEA-Malmquist模型对商业银行经营效率进行测度。第六章运用系统GMM估计方法与面板门槛模型对审慎监管与商业银行经营效率之间关系进行实证研究，并探讨审慎监管对商业银行经营效率影响机制。
第二，静态与动态分析方法相结合。第五章利用三阶段DEA模型与三阶段DEA-Malmquist模型对商业银行经营效率进行静态与动态分析。文中将两种方法相结合，通过对比剔除环境因素与随机干扰后的经营效率静态与动态变化情况，从而更为全面、客观地评价商业银行经营效率。
第三，比较与综合分析方法相结合。第四章与第五章关于商业银行经营效率测度中，不仅对样本商业银行进行综合分析，还将样本银行分为大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行与农村商业银行，对不同类型商业银行经营效率的变动情况进行比较分析来探究商业银行经营效率差异。第六章实证检验中进行整体回归与异质性回归，从而深入分析审慎监管对不同类型商业银行经营效率的影响差异。
第2章文献综述与理论分析
2.1文献综述
关于银行效率的研究最早起源于上世纪50年代，主要集中在效率的研究方向、测度方法、影响因素等方面。关于审慎监管对商业银行影响的相关研究主要表现在审慎监管对商业银行风险、盈利能力以及效率等方面。
2.1.1国外研究综述
2.1.1.1商业银行效率研究方向相关研究
规模效率20世纪50年代以来，银行效率研究主要集中在规模效率，即从规模经济角度展开研究。所谓规模经济是指银行扩大业务或资产规模能够提高经济效益的现象。当银行扩张到一定规模后，继续扩大业务或资产规模导致其经济效益下降的现象，即为规模不经济。银行规模效率研究重点有以下两个方面：
一是关于银行是否存在规模经济的研究。Alhadeff（1954）最早研究银行规模经济，将平均成本指标定义为总费用与信贷和投资的比率，信贷和投资等收益资产为产出指标，指出样本银行存在成本规模效率递减以及产出规模效率递增。随后Schweiger&McGee（1961）以总资产为产出对美国单一银行制与分支银行制的成本进行对比研究，发现同等规模下的分支银行制成本更高，规模对单一银行制的银行影响更加显著，但相关文献表明无论银行规模大小均存在规模经济（Benston，1965），而且银行平均成本曲线为相对平坦的U型（Benston et al.，1982），进一步研究运用产出弹性来衡量规模经济的指标参数（Baumol et al.，1982）。此外，一些学者利用超越对数成本函数分别验证了不同国家或地区银行业存在规模经济（Dietsch，1993；Clark&Speaker，1994；Tseng，1999）。由此可见，20世纪80年代以后，国外学者对银行业存在规模经济基本达成共识。
二是关于银行规模经济存在的范围研究。学者们对银行规模经济的范围未形成一致结论。Benston et al.（1982）认为存款在1000万美元到2500万美元之间的银行存在最小成本规模。同时，相关研究表明资产超过10亿美元的银行在20亿美元到100亿美元之间存在平均成本最低点（Noulas et al.，1990；Hunter et al.，1990），而资产规模低于10亿美元的银行在7500万美元到3亿美元之间存在规模经济（Berger&Humphrey，1991）。也有学者认为资产规模在5亿美元左右的银行存在显著的规模经济，而规模较大的银行收益基本保持不变（McAllister&McManus，1993）。但是Berger&Mester（1997）研究发现1990-1995年资产小于250亿美元的美国银行平均成本处于下降阶段，高于250亿美元的银行平均成本上升，该结论远远超出了20世纪80年代规模经济的常见区域。随后的研究表明美国商业银行资产规模达到5亿美元或是更大时出现规模收益递增，而资产规模在55亿美元到90亿美元之间时出现规模收益递减（Wheelock&Wilson，2001）。此外，Altunbas et al.（2001）指出1989-1997年规模较小和资产规模在10亿和50亿欧元之间的欧洲银行存在规模经济。
2.2相关理论基础
2.2.1银行效率相关理论分析
虽然经济学理论中并未涵盖银行效率理论，但无论是马克思主义理论亦或是西方经济学理论对银行效率问题均有涉猎。为此，通过系统梳理有关银行效率的相关理论，为本文研究内容提供重要的理论依据。
2.2.1.1马克思主义关于银行效率的理论
马克思在其著作《资本论》中提到关于银行的观点，“银行一方面代表资本的集中，贷出者的集中，另一方面代表借入者的集中”，表明了银行的基本职能，反映出银行资金的来源与运用。“一部分进行再生产的资本家把货币贷给银行家，这个银行家又把货币贷给另一部分进行再生产的资本家，......对这种资本的支配权，就完全落到作为中介人的银行家手里了①”，明确了银行是借贷中介人的概念。此外，关于银行效率的思想，马克思肯定了李嘉图在《价值和财富，它们的特性》中阐述的观点，即“真正的财富在于用尽量少的价值创造出尽量多的使用价值，换句话说，就是在尽量少的劳动时间里创造出尽量丰富的物质财富②。”这句话正是体现了银行经营效率的核心思想，即利用尽量少的投入实现银行利润最大化。在如何提高效率方面，一是马克思在《资本论》第二卷中分析资本流通过程时，认为加速资本周转可以提高年剩余价值率和年利润率，即银行通过加快资金周转速度，使得同一资本在一定时期内得到充分利用，能够可以提高银行效率和利润；二是马克思指出：“正像只要提高劳动力的紧张程度就能加强对自然财富的利用一样，科学和技术使执行职能的资本具有一种不以它的一定量为转移的扩张能力③，”将科学技术应用到银行业中，能够降低银行经营成本和提高银行创新能力，有利于银行经营效率的提升；三是马克思的节约与分配劳动时间的观点，正是提高银行经营效率的有效手段之一，他指出：“真正的经济-节约-是劳动时间的节约（生产费用的最低限度-和降到最低限度）。而这种节约就等于发展生产力④。”这一观点从微观角度看，即是银行合理分配劳动时间，有效利用劳动力，对提高银行经营效率具有积极作用。
第3章审慎监管及商业银行经营效率概述..............................41
3.1相关概念界定...............................41
3.1.1效率内涵................................................41
3.1.2商业银行经营效率内涵.............................42
第4章审慎监管实施以来商业银行经营效率变动分析...........................68
4.1商业银行经营效率变动分析方法选择...............................68
4.1.1财务指标法...............................68
4.1.2熵值法........................................69
第5章审慎监管条件下商业银行经营效率测度.............................99
5.1基于三阶段DEA模型对商业银行经营效率静态测度................................99
5.1.1三阶段DEA模型研究方法.......................99
5.1.2投入与产出指标选取........................................100
第6章审慎监管对商业银行经营效率影响实证分析
6.1模型设定及计量方法说明
考虑到模型（6.2）至（6.5）的估计可能存在内生性与短面板数据的局限性，以及静态面板中固定效应和随机效应模型都无法回避解释变量内生性问题，难以获得有效无偏估计量,此时广义矩估计（GMM）是最佳估计方法。广义矩估计（GMM）分为差分GMM与系统GMM。Blundell&Bond（1998）将差分方程与水平方程作为一个方程系统进行GMM估计，并认为一定条件下系统GMM比差分GMM更为有效。为此，为了提高审慎监管工具与商业银行经营效率之间回归估计结果稳定性与整体估计效率，本文运用系统GMM估计方法实证分析审慎监管工具对上市商业银行经营效率影响，并通过Sargan与Hansen检验值来判断是否存在工具变量的过度识别和AR（1）、AR（2）检验来判断残差项是否自相关，以确保所估计结果的有效性。
被解释变量为商业银行经营效率，学者们多采用数据包络分析或随机前沿分析方法来测算商业银行经营效率。本文选用前文测算的三阶段全要素生产率（TFP）作为商业银行经营效率的指标参数，其主要原因在于：三阶段全要素生产率（TFP）不仅反映商业银行经营效率的动态变化，而且三阶段DEA方法结合了数据包络分析方法与随机前沿模型，更是剔除环境变量与随机因素对投入变量的影响，提高了商业银行经营效率测算的准确性与可靠性。
核心解释变量为审慎监管工具。本文依据《中国银行业实施新监管标准的指导意见》中明确了资本充足率、杠杆率、流动性、贷款损失准备等审慎监管标准，以及参照何小杨（2011）的审慎监管工具体系，指出最低资本要求和流动性监管比率为微观审慎监管工具、动态拨备率为宏观审慎监管工具，杠杆率则兼具宏微观审慎目标监管工具，并考虑到数据可获得性与完备性，从资本、杠杆、流动性及拨备损失准备监管等方面分别选取资本充足率（CAR）、杠杆率（LR）、流动性比例（LAR）及贷款拨备率（LPR）作为审慎监管工具指标参数。
第7章研究结论与对策建议
7.1研究结论
党的十九大报告强调：“健全金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线。”一直以来，我国商业银行遵循相对严格的审慎监管要求来开展相关业务。审慎监管的实施能够为商业银行良好地开展各项经营活动提供稳定的内在基础。良好的审慎监管政策能够促进银行体系的有效运行，促使商业银行更好地为实体经济服务。随着我国出台的一系列审慎监管工具，这些审慎监管工具能否提升商业银行经营效率？本文运用2011-2018年29家商业银行面板数据，结合系统GMM与面板门槛模型，系统、全面地考察了审慎监管对商业银行经营效率的影响。本章系统梳理审慎监管对商业银行经营效率影响的主要研究结论，为进一步提升商业银行经营效率提供对策建议。
7.1.1审慎监管政策逐渐完善并且商业银行相应监管指标均高于最低标准
2011年发布了《中国银行业实施新监管标准的指导意见》，是我国为规范商业银行的经营行为，增强了商业银行内在稳定性与防止发生系统性风险而出台的一项重要的审慎监管政策。从1995至今，审慎监管政策逐步发展，已形成相对完善的宏观审慎评估体系，进一步加强金融监管协调与维护金融稳定。此外，当前商业银行资本、杠杆率、流动性、贷款损失准备监管等方面的相应指标基本达标，这对维护商业银行稳健经营起到积极作用。但商业银行仍需根据其创新行为以及潜在风险，持续遵循审慎监管要求。
7.1.2基于财务角度审慎监管实施以来商业银行经营效率呈现下降趋势
第一，从经济（财务）角度采用财务指标法与熵值法来量化评价审慎监管实施以来商业银行经营效率的变动情况。从收益与成本、流动性、资产质量与安全以及发展能力等四个方面对2009-2018年商业银行的单一指标进行比较分析，发现审慎监管实施以来，商业银行的盈利能力、流动性、资产质量与安全以及发展能力等方面的部分财务指标均发生变化，特别是收益及发展能力指标下降趋势较为明显，并且不同类型商业银行的单一财务指标存在显著差异。
第二，从收益与成本、流动性、资产质量与安全以及发展能力四个方面，基于改进的熵值法评价模型研究发现，审慎监管实施之后不同类型商业银行经营效率水平均出现下降趋势。随后大型与城市商业银行经营效率有所提升，2018年大型、城市与农村商业银行经营效率水平差异不明显。从经济（财务）角度来看，2018年不同类型商业银行中股份制商业银行经营效率相对较低。
参考文献（略）
