金融论文范本代写：资本充足率监管对我国上市银行信贷扩张的影响

本文是一篇金融论文，本文通过选取18家上市银行2013-2021年的年度面板数据，进行时滞性、紧缩性和异质性回归分析。

第1章绪论

1.1研究背景和意义

1.1.1研究背景

在当前社会的金融体系中，商业银行占据了绝对的核心地位，也在金融市场中发挥着重要作用，其风险管理水平对于商业银行应对系统性风险具有战略意义。商业银行风险管理的关键在于政策的实行和监管的落实，目的是保证银行有充足的资本应对像“黑天鹅”之类不期而至的风险，那么相应的资本充足率监管自然而然成为银行业监管的核心。历史上，因为资本充足率监管的缺失，造成了许多重大的损失。上世纪八十年代，拉美经济由于耗尽了外汇储备，无力偿还债务，诸多银行面临贷款无法收回的危机，使得国家经济发展失去了基本的资本支持，陷入了“停滞的十年”。经过这次金融危机的教训，世界各国经过深刻反思，为了进一步加强金融体系和银行体系的稳健性，Basel I协议于1988年出台，此协议首次规定了商业银行最低资本充足率为8%，强监管时代拉开序幕，资本充足率监管逐步成为国际标准。随着世界经济快速发展、金融行业稳步前进、金融工具不断创新，银行业逐步适应了监管要求。但是，随着金融市场的不断扩张，风险因素也变得越来越复杂，Basel I协议原有的风险计量方式已经越来越难以满足银行业的需求，无法应对更为复杂严峻的新生风险与隐患，因此在2004年，巴塞尔委员会对Basel I进行了查缺补漏，新版的Basel II诞生了。同Basel I相比，Basel II核心监管原则并未发生改变，但是引入了资本最低要求、外部监管和市场约束这三大支柱，更能有效地应对各种风险挑战。然而，银行业还未真正完全适应新的监管协议，2008年爆发的全球金融危机就使得Basel II的短板暴露无遗，让世界各国对Basel II的计量方式和监管有效力产生了严重的质疑。为适应新生风险，巴塞尔委员会在Basel II的基础上进行了补充完善，于2010年出台了Basel III。Basel III在最低资本要求的基础上，补充了缓冲资本和逆周期资本要求，使得资本监管框架更为完善。纵观巴塞尔协议的发展历程以及数次全球性金融危机的历史教训，人们充分地认识到：资本充足率监管是银行风险管理的核心，各个国家均应充分重视对银行资本充足率的监管，以维护金融体系的稳定性。

1.2国内外文献综述

1.2.1资本充足率监管对银行信贷扩张的研究

（1）国外文献综述

自《巴塞尔协议I》出台开始，资本监管就引起学术界的极大关注，引发了各国专家教授的广泛讨论，大多数学者认为资本监管对银行的信贷扩张会产生一定的负面影响。其中，国外的专家学者发表了很多具有代表性的观点，如Beman-ke等（1991）敏锐地察觉到美国在1980年末出现的信贷增速减缓现象，以此来着手进行实证检验。他们发现由于资本监管的影响，银行在短期内采取缩减风险加权资产的方式迅速提高资本充足率而出现了信贷紧缩现象。以银行贷款为主要融资渠道的企业，其生产经营活动会受到限制，进而对美国市场经济造成衰退[1]。J-oe等（1995）发现资本充足率未满足标准的银行，其贷款规模下降明显[2]。因此，巴I的实施导致了经济衰退（Berger等，1995；Maria等，2002）[3][4]。此外，Angelini等（2011）详细分析巴III的监管框架，使用更为复杂的动态随机一般均衡模型进行实证检验，实证结论进一步证实，严格的监管标准的确会出现信贷增速降低现象[5]。William（2009）、Kashyap（2010）和Hanson（2011）等学者对监管政策进行解读之后，搜集本国银行的相关数据建立面板模型，回归结果显示：监管压力大的银行通常采用降低风险资产、减少信贷投放的方式来保持自身的资本水平[6]-[8]。Aiyar等（2016）以英国商业银行为研究对象，系统梳理影响渠道之后，建立GMM模型进行分析，研究发现资本监管要求提高使得银行贷款供给减少[9]。

相对的，一些学者也通过研究提出了反驳的观点，他们认为在监管压力下，银行为了达到资本充足率要求，会更多的增加投放风险贷款以收到更多的资本回报，受到资本约束越大的银行越会加大开放信贷供给量。其中，旗帜鲜明地提出这种观点的Kim（1988）、Furlong（1989）等学者认为：政府资本监管政策的出台，给有效资产的投资领域划出了清晰的界限，银行方面为了达到监管要求，优化银行业务结构，调整资产配置，高风险资产的占比将会大幅增加，尤其贷款量增幅上升[10]-[11]。Bridges等（2014）通过分析近十一年国内多家商业银行相关指标，发现资本低于监管要求的银行，反其道而行之，不仅不会缩减信贷规模，反而是想通过信贷扩张的方式获得高收益，从而使得收益增加额大于成本增加额来实现资本充足率的提高[12]。Deli等（2017）选取全国范围内具有代表性的一百二十家银行的相关数据建立固定效应模型，实证结果表明资本监管会促进信贷扩张[13]。

第2章相关概念及理论基础

2.1主要概念界定

2.1.1资本充足率监管

资本充足率是指银行自身资本和风险加权资产的比率，是衡量银行吸收损失、应对风险能力和保持稳健经营能力的重要指标。基于此点并吸取了多次金融危机的深刻教训，上世纪80年代出台的《巴塞尔协议》正式确立了以资本充足率等相关指标为重要监管指标的资本监管体系，主要由以下三部分构成：

（1）资本的构成。银行资本可分为广义资本和狭义资本。狭义上来讲，银行资本是指银行的所有者权益以及自有的产权资本；而广义银行资本由上述二者及一部分的债务资本所构成。除了了解资本的基本概念，还需要区分经济资本和监管资本之间存在的差异，经济资本是指银行基于对自身内部的统一认识，为了更好的发展以及追求利益最大化的基础上所需的经营资本；而监管资本属于监管当局规定的硬性指标，限制了银行必须持有资本的最低值。本文中所探讨的资本即为监管资本，《新办法》中将监管资本分为了核心一级资本、其他一级资本和二级资本三类。

（2）监管要求。监管要求有5层，分别是最低资本要求、储备资本和逆周期资本要求、系统重要性银行附加资本要求以及第二支柱资本要求。如图2.1所示。

（3）监管措施。在2012年出台的《新办法》中，银监会根据资本充足率情况将商业银行分为四类，针对不同类别制定了不同的监管标准，相应地采取了不同的监管措施。比如银行虽然达到了资本充足率监管最低要求但是不满足对应级别资本要求时，银监会将采取严厉的措施敦促银行尽快达到监管要求，这会对银行的经营管理造成严重的冲击，促使银行必须满足监管标准，实现了监管的效力。

2.2影响银行信贷扩张的经济因素

2.2.1经济增速

经济增速是影响银行信贷扩张的重要因素。要实现经济增长的目标，需要企业快速稳定的发展，银行对企业的贷款支持尤为重要，银行贷款基准利率的高低则直接影响了企业贷款的积极性。由此可见，经济增速过快会导致银行贷款的需求增大，这时候为了经济稳定，人民银行会采用提高银行贷款基准利率的办法来抑制贷款规模的过度膨胀。反之，经济增速达不到国家预期目标时，人民银行会通过降低贷款基准利率来刺激企业贷款，加速经济增长。

2.2.2经济周期

银行信贷的扩张具有明显的顺周期性。在顺经济时期，银行不由得会对未来经济形势的走向比较看好，往往对投资项目的考察不够充分，一定程度上高估了贷款人的偿付能力，以至于降低了信贷标准，使得一些风险较高、回报相对较低的项目获得了融资，促成了信贷规模的扩张，也使得产品市场的消费和投资在大量资金的支持下不断增长，往往会导致社会供需失衡。

2.2.3货币政策

货币政策是指通过一些工具，如存款准备金率、公开市场业务等，调节货币供给量实现预期目标。假设央行提高存款准备金率，这意味着商业银行需要将更多流动资金存放到中央银行，增加了运营成本，市场上流通的货币出现相应减少，达到经济降热的目的。

如果出现经济下行情况，央行会实行扩张性货币政策促进经济缓慢复苏，可以通过进行公开市场业务，买入国债，向市场注入流动资金，通过货币乘数效应，强化信贷扩张效果。反之，如果中央银行实行紧缩的货币政策，商业银行信贷扩张的速度会减慢。

第3章资本充足率监管的演变和银行信贷现状...........................21

3.1国外资本充足率监管演变.........................................21

3.2国内资本充足率监管演变............................................23

3.3我国商业银行资本充足率水平发展及现状....................24

第4章资本充足率监管对银行信贷扩张影响的实证分析...................................31

4.1数据选取及处理.................................31

4.2模型构建.......................................33

第5章结论与对策建议........................................41

5.1结论......................................41

5.2对策建议......................................41

第4章资本充足率监管对银行信贷扩张影响的实证分析

4.1数据选取及处理

（1）被解释变量

本文主要针对资本监管对商业银行信贷扩张的影响进行研究，而信贷规模可以由贷款余额和贷款增长率来体现，因此选择了贷款余额（loan）和贷款增长率（rloan）作为因变量。为了缓解异方差问题对模型的影响，本文对数据进行了预处理，即将贷款余额取对数，得到Lloan。

（2）解释变量

资本监管的约束效果可以由资本充足水平（Cap）和监管压力指标（Regp）来体现。监管压力指标（Regp）=资本充足率（Cap）-监管标准（Srr），其中监管标准是根据《新办法》中最低资本、储备资本和系统重要性银行附加资本等要求以及考虑到规定的6年过渡期综合起来设立的。Regp可以量化表示出监管压力的大小，它的值越大，表示银行面临的监管压力越小。监管压力和资本充足率存在负相关关系，Regp值越小，表示银行的资本越充裕。

（3）控制变量

通过梳理相关的文献，本文认为银行的信贷扩张影响因素不仅包括监管压力，还应该考虑其他因素的影响，比如银行自身指标和外部宏观经济环境。出于此考虑，本文将相关控制变量纳入了实证分析模型。

从宏观经济环境方面来看，市场主体在不同的经济周期对贷款的需求程度也会有所差异。经济景气的时期，企业会加大投资力度，对贷款的需求就会增大，而且民众的消费欲望也会上升，也会刺激到贷款规模的扩张，故本文选取了经济增长率（rgdp）和消费者物价指数（cpi）作为控制变量加入分析模型中。其次，因为货币政策的实施会调控贷款供给，所以本文选取了央行规定的金融机构一年期贷款基准利率作为贷款利率列入了控制变量，用r来表示。另外，央行规定的存款准备金率也会对银行信贷渠道造成影响，但收集和处理相关数据比较困难，而存款准备金率与存款变动一致，因此将存款作为替代变量，并取自然对数作为控制变量，用deposit来表示。

第5章结论与对策建议

5.1结论

国家建立资本充足率监管体系旨在帮助银行建立健全资本补充机制以保障银行的平稳发展，维护国家金融体系的稳定运行。但是万事万物都有其相对性，通过实践证明，资本充足率的监管对银行来说也是一把双刃剑，在通过行政强制力督促银行达到监管标准的过程中，虽然增强了银行抵御风险的能力，确保了金融市场的稳定，但是对银行信贷业务的发展会产生紧缩效应，一定程度上影响到市场经济的发展。本文系统梳理了国内外相关选题的文献之后，进行理论阐释同时进行实证检验，得出如下结论：

（1）首先就资本监管的国内外发展史进行分析，重点研究了《新办法》出台之后国内商业银行信贷行为的变化。通过研究之后，我们发现商业银行在监管下，资本充足率都较之前有大幅提高，在面对金融危机时，国内银行抗冲击的能力明显得到了加强。从商业银行的信贷业务走向来看，虽然信贷余额逐年递增，信贷规模在不断扩大，但是信贷增长率同比看来却是呈现下行趋势，体现出信贷发展的紧缩效应。

（2）其次就资本充足率的监管对银行信贷行为产生的直接作用进行分析。研究发现，在没有货币政策的干扰下，银行在受到资本约束时，大都会采用缩减贷款的方式来应对监管。这是因为银行业固有的信息不对称问题，加上金融体系的局限性以及金融市场体制的不健全造成了资本补充的困难，资本市场融资的紧张进一步加剧了信贷紧缩的经济现象。

（3）通过选取18家上市银行2013-2021年的年度面板数据，进行时滞性、紧缩性和异质性回归分析。研究结果表明资本充足率水平对上市银行信贷增速和信贷规模扩张具有正向作用；而监管压力会造成银行信贷的紧缩，这种紧缩效应对于中小型银行的影响尤为显著。

参考文献（略）