财务管理论文模板代写：HD能源股份有限公司财务风险管理思考

本文是一篇财务管理论文，本文以HD公司为研究对象，对HD公司财务风险管理现状及存在问题进行了剖析，具体详细分析了近几年财务指标及变动原因。然后采用功效系数法构建了HD公司财务风险评价体系，对近几年企业整体财务状况进行综合评价。

第1章绪论

1.1研究背景

电力行业是关系到我国国计民生的重要行业，火力发电厂是我国传统发电企业，虽然新能源发电正在迅速发展，但火力发电仍占据我国总发电量的70%，我国火力发电厂主要为中央企业，因此火力发电厂的效益更是关系到国家经济的重要因素，而电价和煤价则是影响火力发电厂效益的主要因素。

2016年以来，国家推行供给侧结构性改革，淘汰落后产能并控制新增产能，煤炭行业逐步落实国家“去产能”政策，煤矿数量不断减少，2016-2017年，全国已退出煤炭产能超过5亿吨。随着电量稳步增长，煤炭需求持续增大，煤炭行业供需结构调整导致煤炭价格大幅上涨，火电企业采购成本剧增，导致火电企业利润大量减少甚至亏损。

我国当前正处于电力体制改革期间，近几年国家大力支持新能源发电，火电企业发电量占比更加受到限制。2016年下半年，煤炭价格快速攀升，煤炭供应情况迅速改变，产生煤炭紧张的态势，甚至供不应求，煤炭价格大幅上涨影响导致火电企业利润下滑。煤炭价格的持续上涨，而煤电联动存在时间滞后性，将导致短期内不会出现火电上网电价的回调。2018年，我国火电企业已有一半以上出现亏损状况，更有管控不利的单位资不抵债，面临破产的窘境。

总体上看，我国电力需求持续增长，但近年来受经济下行等因素的影响，我国经济增长速度明显下降，用电需求稳步平缓增长。电力需求增长速度的降低，导致用电供求处于供大于求的状态，电厂机组利用小时逐渐降低，进一步导致电价逐步下调，影响火电企业收入减少，加剧火电企业亏损状态。

1.2研究目的与意义

1.2.1研究目的

近年来，由于我国政府推进供给侧结构性改革，煤炭产业“去产能”、减量化生产，我国煤炭价格明显上升，以及国家电力市场化改革尚不完善，电量低速增长，电价下调，火电企业燃料成本居高不下，火电机组电厂利润大幅下滑甚至亏损，五大发电集团火电企业全部亏损超半，且亏损范围仍将持续扩大。

HD能源股份有限公司拥有八家热电联产火力发电厂，是哈尔滨市、齐齐哈尔市、牡丹江市和佳木斯市等主要大中城市的发电、供热主体，多年以来，HD公司一直致力于履行中央企业的社会责任，为推动黑龙江省的经济发展和保障国计民生做出了一定贡献。受此次煤炭价格大幅上涨而相应联动政策不能及时到位等因素影响，2017-2018年已连续两年巨额亏损，财务压力逐渐增大，由此必将引起一系列的财务风险。

因此，本文旨对HD公司近几年的财务风险进行识别，对财务指标变化情况进行分析，全面剖析管理过程中存在的问题及原因，进而尽早的制定风险防控措施，避免企业发生财务危机。

第2章HD公司财务风险管理现状及问题

2.1 HD公司概述

2.1.1 HD公司简介

HD公司是国有企业大型电力上市公司，隶属于中国HD集团管理。1996年4月和7月龙电B股、A股分别在上交所挂牌上市。2002年底，根据电力体制改革方案，黑龙江省电力有限公司将持有的34.24%股权无偿划拨给HD集团公司。2006年6月，根据集团公司部署，公司进行了机构整合，实行“一套机构、两块牌子”，是集团公司在东北区域的发展主体。

截至2020年，公司总资产约227亿元人民币，总股本19.7亿元，下属共20家单位，包含发电供热板块、煤炭板块、科工板块。公司火电总装机容量649万千瓦，承担着龙江区域重要的电力发展责任，总供热面积1.17亿平方米，是黑龙江省大部分中心城市的主要热源生产单位，已成为黑龙江省最大的电热联产企业。

经过多年来不断的优化转型，公司的主营业务已扩展为发电、供热、煤炭、工程四大板块的良好结合，公司已成为省内最大的发电及供热为一体的运营商。在公司不断创新创效的稳步发展下，公司电热协同结构稳固前进，大力推进电力市场，紧抓发电量，持续开拓供热市场，寻找优质产业项目，工程物资板块运营情况趋于稳定，形成了各版块协同发展的稳定局面，奠定了公司可持续发展的坚实基础。

2.2 HD公司财务风险识别与分析

本节中将以HD公司2016年-2019年财务报表中的数据为基础，从筹资、投资、经营三个方面，了解公司财务现状，分析HD公司的财务风险情况。对企业融资、投资、盈利能力、资本结构和现金流等方面信息进行整体分析。

2.2.1筹资风险识别与分析

企业筹集资金的目的，一是保证企业正常生产，资金周转所需；二是为了长期经营发展，扩大企业生产经营范围，提高产能，增强可持续发展能力；三是增加对外投资，股权投资或项目投资，资金需求增大。在获取资金的同时承担一些利息费用，也会相应增加企业还贷压力。筹资风险会受市场环境、国家政策、企业资金使用情况、企业经营业务现金流入情况等因素影响，这些因素都难以预测，可能会存在利率浮动、借款结构不合理、融资方式搭配不当也会存在潜在损失，这也就可能引起企业产生筹资风险。

根据表2-2所示，HD公司2016年-2019年的负债基本数据，可以看出总体来说HD公司近四年的负债规模呈缓慢上升的趋势。具体来看，2016年HD公司的总负债为214亿元，2017年升高至227亿元，升高了13亿元，主要是由于公司增加短期贷款规模所致。2018年总负债升高至233亿元，升高了6亿元，主要由于长期借款增加所致，是近四年负债规模最高的一年，也存在连续两年巨额亏损导致负债增加的原因。2019年公司的负债总额下降为217亿元，降低了15亿元，主要是因为本期非经营性扭亏措施引起现金流入增加，归还长短期借款，导致负债规模减少。

第3章HD公司财务风险管理体系优化措施.........................27

3.1 HD公司财务风险管理体系优化的原则和目标..............................27

3.1.1财务风险管理体系优化目标..........................27

3.1.2财务风险管理体系优化原则.............................27

第4章HD公司财务风险管理优化措施实施保障.................................41

4.1强化财务风险管理意识..............................41

4.1.1风险管理意识的外部激发...................................41

4.1.2风险管理意识的内部引导.......................................41

结论....................................45

第4章HD公司财务风险管理优化措施实施保障

4.1强化财务风险管理意识

4.1.1风险管理意识的外部激发

财务风险管理意识的强化，需要一个至上而下的传导，从而实现从零到壹的突破。鉴于此，我们建议在企业原有风险管理的基础上进行针对性补足及优化，就当前业务流程及项目推行中所遇到的风险要点及投资决策难点等问题，由各专业负责人牵头，抽调各相关部门核心人员组建相应的管理团队，同时聘请具备专业知识及技能的第三方专业人员参与到对应过程的风险管控中去，各方一同就所遇到的问题积极讨论、协作分工，各自发挥其领域内的专业性及自身主观能动性，根据行业趋势、预算管控、企业发展等及时调整工作方向与着重点，有效且迅速地将风险在对应工作环节中抑制或化解，确保企业经营顺利进行，各项工作有序开展。

与此同时，各专业负责人和管理人员在与不同第三方专业人员的不断协作、各方讨论的碰撞以及做出的决策调整中，亦能从第三方视角发现公司风险管理的不足之处，在交流的过程中学习到其系统性的流程管控、风险识别要点、应对风险的处理办法等；在这过程中，公司各部门管理人员对于风险及风险管理形成了一个实质性的概念，同时在实操中不断加深，不断优化，乃至推陈出新，真正实现一个与企业自身相匹配，且符合企业发展财务风险管理模式的培养。

结论

近年来，由于HD公司受国家煤炭“去产能”、供给侧改革等宏观政策影响，而导致企业财务风险加剧，导致了企业持续亏损、资金短缺的财务现状，有些火电厂甚至已面临破产的窘境，本文以此为背景，以HD公司为研究对象，对HD公司财务风险管理现状及存在问题进行了剖析，具体详细分析了近几年财务指标及变动原因。然后采用功效系数法构建了HD公司财务风险评价体系，对近几年企业整体财务状况进行综合评价。最后，提出了风险防控措施及保障条件。

（1）分析了HD公司财务风险管理中存在的问题及成因由于HD公司存在财务风险管理意识淡薄、未构建相关管理支持系统及一些外部环境的影响，虽已开展财务风险管理工作，但仍存在财务风险管理体系不够健全、风险管理制度体系未建立、财务风险管理过程流于形式以及风险管理结果未有效应用等问题。

（2）通过功效系数法构建了HD公司财务风险评价体系运用财务风险评价体系，对HD公司2016年-2019年财务状况进行评价，发现HD公司的财务风险在2016年处于中警状态，2017年、2018年处于重警状态，2019年处于中警状态，财务风险较为严重，企业经营存在一定困难，财务风险管控不到位，内控意识薄弱，应提高对风险管理的重视程度，尽快采取解决措施。

（3）提出财务风险防控措施结合行业特点及HD公司的实际情况，从筹资、投资、回款、经营等四个方面详细制定风险防控举措，定期对风险防控工作开展情况及存在的问题进行总结，对各基层单位风险防控开展情况进行考核监督，对存在的问题分类汇总，查摆原因，及时有效纠正，促进风险防控工作达到预期目标，确保风险可控在控。

（4）提出了财务风险管理措施的保障条件建议提高管理人员综合素质，强化风险意识，同时建立相关信息系统提供支持保障。从内部引导和外部激发两方面强化风险管理意识，加强流程管控，健全风险管理体系；加强人员培养及投入，构建有能力有担当有作为的人才队伍；建立健全财务信息化体系建设，与生产经营系统相结合，全过程闭环进行风险防控，及时获得风险预警信息并采取措施控制风险的扩散；加强考核与监督工作，强化风险管理的监督评价，提升整体内控水平。

参考文献（略）